La cantidad de cheques rechazados por falta de fondos se disparó durante 2025 y encendió una señal de alerta sobre la cadena de pagos. Según el último Informe Mensual de Pagos Minoristas del Banco Central (BCRA), en diciembre se rechazaron 119.285 cheques por “fondos insuficientes”, lo que implicó un aumento interanual del 205,2% en cantidad de operaciones.

El salto fue todavía mayor en términos de dinero involucrado. El monto total de esos rechazos alcanzó los $347.638 millones, con una suba del 311,3% nominal y del 212,6% en términos reales frente al mismo mes del año anterior.

En total, durante diciembre se compensaron 5,36 millones de cheques —entre físicos y electrónicos— por $22,4 billones. Dentro de ese universo, los rechazos por falta de fondos representaron el 2,2% del total en cantidades y el 1,6% en montos. Si bien la proporción sigue siendo relativamente baja, la dinámica interanual muestra una aceleración marcada.

El propio Banco Central remarcó que el motivo “sin fondos suficientes” explicó la mayor parte del incremento de los rechazos y que esta categoría fue la que más creció tanto en número de operaciones como en valores.

El fenómeno se da en un contexto de fuerte avance del cheque electrónico (ECHEQ). En diciembre, este instrumento concentró el 60% de las operaciones y el 82,2% de los montos compensados, con $18,4 billones procesados. Aun con esta digitalización creciente, los rechazos por falta de fondos mantuvieron una tendencia ascendente.

Si se toman todos los motivos, los cheques rechazados sumaron 160.823 operaciones en el mes, con una suba interanual del 92,9%. En montos, alcanzaron $472.194 millones, de los cuales más de $347.000 millones correspondieron específicamente a la falta de fondos.

El comportamiento contrasta con otros medios de pago. Las transferencias inmediatas crecieron 24,8% interanual en cantidades y los pagos con transferencia interoperables avanzaron 44%, mientras que tarjetas de débito y crédito mostraron variaciones más moderadas o caídas en términos reales.

De acuerdo con el informe oficial, la participación de cheques rechazados sobre el total compensado mostró una tendencia creciente a lo largo de todo 2025, con una aceleración más fuerte en el último trimestre. Para el sistema financiero, se trata de uno de los indicadores más sensibles sobre la tensión en la liquidez de empresas y comercios.