El índice líder bajó casi 3% en pesos y en dólares, los ADRs operaron mayormente en rojo y el mercado reaccionó con cautela a la salida del funcionario. El riesgo país cerró estable por debajo de los 500 puntos.

El mercado argentino inició febrero con fuertes pérdidas y el S&P Merval registró su mayor retroceso diario en casi tres semanas, en una jornada atravesada por la renuncia de Marco Lavagna a la conducción del INDEC y la postergación de la difusión del nuevo índice de inflación. La noticia aceleró la baja sobre el final de la rueda y profundizó el clima de cautela entre los inversores.

El panel líder de BYMA cayó 2,9% en pesos hasta los 3.106.672 puntos, mientras que medido al dólar contado con liquidación cedió 3% y cerró en 2.094,76 unidades. Entre las acciones más golpeadas se destacaron Sociedad Comercial del Plata (-6,4%), Grupo Supervielle (-5,2%), Edenor (-4,6%) y Loma Negra (-4,5%). Solo lograron cerrar en positivo Ternium, Transener y BYMA.

En Wall Street, los ADRs argentinos también operaron con mayoría de bajas. Las mayores pérdidas se vieron en Grupo Supervielle (-4,8%), Telecom (-3%), Transportadora de Gas del Sur (-2,7%) e YPF (-2,4%). Operadores del mercado señalaron que, si bien los activos ya venían debilitados, la salida de Lavagna y la incertidumbre sobre la publicación del IPC agregaron presión vendedora.

En renta fija, los bonos soberanos en dólares mostraron variaciones acotadas y comportamiento mixto, con movimientos de entre -0,1% y +0,1%. El riesgo país se mantuvo prácticamente estable y cerró en 495 puntos básicos, tras tocar un mínimo intradiario de 491.

Dentro de los instrumentos en pesos, los bonos ajustados por CER operaron mayormente a la baja, mientras que las tasas de corto plazo repuntaron luego de que el Tesoro absorbiera cerca de $2 billones en la última licitación. En ese contexto, la caución a un día trepó a 35,48% TNA.

Analistas destacaron que, para perfiles conservadores, las Lecap de muy corto plazo siguen ofreciendo rendimientos atractivos —cercanos al 35% anual— por encima del plazo fijo tradicional. Sin embargo, advirtieron que el riesgo cambiario sigue latente, con el tipo de cambio oficial cerca del techo de la banda, lo que podría afectar estrategias de carry trade.

Tras el rally de enero, el arranque de febrero mostró así un mercado más volátil, atento tanto a las definiciones políticas como a las señales macroeconómicas.